เฟด คนโง่ ขึ้น

ย้อนกลับไปในเดือนพฤษภาคมปี 2012 แสดงความเห็นในชุมชนเศรษฐกิจและในการกดการเงินมีการพูดคุยเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐเริ่มต้นที่จะย้ายไปยังการปรับขึ้นค่า - เร็ว ๆ นี้ ผมเขียนในเวลาที่แสดงความเห็นผิดที่ตายแล้ว - ว่านโยบายอัตราต่ำสำรองของรัฐบาลกลาง "จะนานมาก ... ถึงปี 2015 - 2016 หรือแม้กระทั่ง"

ตอนนี้เราได้มาถึงจุดที่การวิเคราะห์ของฉันได้มา

เรากำลังเข้าใกล้สัปดาห์สุดท้ายปี 2015 และยังคงไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เราอาจจะยังคงได้รับหนึ่งในเดือนธันวาคม แต่เป็นธนาคารกลางแห่งชิคาโกประธานาธิบดีชาร์ลส์อีแวนส์กล่าวว่าสัปดาห์สุดท้ายก็ตอนนี้มากมีแนวโน้มที่เฟดออกทำให้อัตราการเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกจนถึงปีหน้า

จนถึงตอนนี้ผมได้รับสิทธิ และตอนนี้ฉันจะบอกคุณว่าผมคิดว่าเป็นไปในสิ่งที่จะพิสูจน์ได้ว่าเป็นหนึ่งในตำนานที่ยิ่งใหญ่ที่สุดและมากที่สุดในประวัติศาสตร์ที่เจ็บปวดการเงินอเมริกัน: เราจะไม่เห็นอัตราดอกเบี้ยปกติสำหรับการผลิตอย่างน้อย

ที่มีผลกระทบใน (ชั่วคราว) ดอลลาร์สหรัฐฯที่แข็งแกร่ง มันมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่ว มันมีผลกระทบในตลาดหุ้น และในท้ายที่สุดมันมีผลกระทบกับที่คุณนำเงินของคุณในการทำงานที่ยากที่สุดสำหรับคุณ (คำแนะนำ: ปล่อยให้เจริญเติบโตของหุ้นที่อยู่เบื้องหลังและมุ่งเน้นทั้งในการจ่ายเงินการจ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพสูง)

นี่คือสิ่งที่นายอีแวนส์บอกว่าผู้นำทางธุรกิจบางอย่างในมิลวอกี:

ก่อนที่จะเพิ่มอัตราฉันต้องการที่จะมีความมั่นใจมากขึ้นกว่าที่ฉันทำในวันนี้ว่าอัตราเงินเฟ้อแน่นอนจุดเริ่มต้นที่จะมุ่งหน้าสูงขึ้น ผมเชื่อว่ามันอาจจะดีกลางปีหน้าก่อน headwinds จากราคาพลังงานที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งกระจายเพียงพอเพื่อที่ว่าเราจะเริ่มเห็นบางอย่างเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องในอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน หลังจากที่ยานผมคิดว่ามันจะมีความเหมาะสมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายมากค่อยๆ

ที่สำคัญก็คือการเหมืองแร่ มันตอกย้ำสิ่งที่ฉันได้รับการเขียนเกี่ยวกับหลายปีแล้ว

เศรษฐกิจสหรัฐฯในขณะที่โดยทั่วไปที่มีสุขภาพดีกว่าก็คือในส่วนลึกของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่ไม่แข็งแรงและว่องไว มันเป็นเพราะเพลียมากขึ้นของการควบคุมมากเกินไปและตราสารหนี้มากเกินไป

อยู่ในนั้นด้วยเหตุผลหลักว่าทำไมเราต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นโรคโลหิตจางสำหรับปีและปีที่ผ่านมา เฟดไม่ได้มีความสามารถในการเพิ่มอัตราในเร็ว ๆ นี้เนื่องจากผลกระทบภัยพิบัติอัตราที่สูงขึ้นในท้ายที่สุดมีอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ อัตราที่สูงขึ้นสร้างช่องว่างระหว่างอัตราสหรัฐอเมริกาและที่มีอยู่ทั่วโลก ... และช่องว่างเพิ่มความต้องการเงินดอลลาร์ซึ่งหมายความว่าเงินดอลลาร์ที่ได้รับก็แข็งแกร่งที่แล้วทับขายและผลกำไรทั่วทั้ง บริษัท อเมริกา

บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐฯสูญเสียยอดขายต่างประเทศเนื่องจากผลิตภัณฑ์ของตนมีญาติมีราคาแพงกว่าการแข่งขันท้องถิ่น และ บริษัท ในประเทศที่สูญเสียยอดขายที่บ้านเพราะการแข่งขันสินค้านำเข้ามีราคาถูกกว่าในทางเดินของเราเอง งานของชาวอเมริกันไปลาก่อน โรงงานและโรงงานปิดตัวลง

และเฟดจะติดอยู่ตรงกลางตั้งแต่หนึ่งในเอกสารของมันคือการจ้างงานเต็มที่

ในกรุงวอชิงตันขณะที่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยหมายถึงอเมริกาจะมีเปลือกออกจ่ายดอกเบี้ยขนาดใหญ่และขนาดใหญ่บนมากกว่า $ 18000000000000 ในตราสารหนี้สภาคองเกรสได้สะสมสำหรับฉันและคุณ ระบุว่าอเมริกาวิ่งการขาดดุลงบประมาณที่มีขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นการจ่ายดอกเบี้ยหมายความว่ากรมธนารักษ์จะมีการออกตราสารหนี้มากขึ้นเพียงเพื่อจ่ายดอกเบี้ยในตราสารหนี้ที่มีอยู่ - วิ่งความเสี่ยงที่ดีที่อเมริกาทรุดฮวบลงไปในเกลียวหนี้ที่ทับเศรษฐกิจและ ดอลล่า แต่ยังทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อเนื่องจากนักลงทุนจะมีความต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและสูงกว่าที่จะยอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับปัญหาหนี้ของอเมริกาบอลลูน

ดังนั้นสำหรับผู้ที่สองเหตุผล (และมีจริงเหตุผลอื่น ๆ ฉันจะข้ามวันนี้) สหรัฐฯอัตราดอกเบี้ยจะไม่เพิ่มขึ้นมีความหมายสำหรับคนรุ่นอย่างน้อย พวกเขาก็ไม่สามารถโดยไม่ก่อให้ประตูนรกเปิดฤดูใบไม้ผลิและปล่อยฝนตกหนักของปีศาจทำลายอย่างรุนแรง

อัตราเงินเฟ้อของเฟดมองเห็น

แต่นี่เป็นปัญหาที่เกิดขึ้นทันที: อัตราเงินเฟ้อว่านายอีแวนส์และเฟดต้องการที่จะเห็นอยู่แล้วที่นี่ สินค้าในประเทศและบริการ - ความหมายเหล่านั้นซึ่งไม่มีผลกระทบต่อสกุลเงินและคู่แข่งไม่ - มีขึ้นระหว่างวันที่ 3% และ 10% คิดว่า: ตัดผม, ประกัน, ตั๋วเหตุการณ์, การดูแลสุขภาพ, การศึกษา, บริการจัดทำบัญชีสาธารณูปโภค ... มากของสิ่งที่ทำให้ชีวิตประจำวันของเรา

เท่านั้นพื้นที่ที่มีความหมายที่คุณเห็นการลดลงของราคาใด ๆ ที่เป็นน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์และสินค้านำเข้าเช่นรองเท้าและเสื้อผ้า ทั้งหมดของผู้ที่ได้รับผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งเนื่องจากเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งทำให้การนำเข้าและสินค้าราคาถูก

ตอนนี้คิดว่าเกี่ยวกับเรื่องนี้จะเกิดอะไรขึ้นในโลกที่นักลงทุนในที่สุดก็มาจับกับความคิดที่ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯจะไม่ได้มุ่งหน้าไปทุกที่ทุกเวลาที่สูงขึ้นเร็ว ๆ นี้?

เงินดอลลาร์ที่อ่อนตัว

และที่เกิดขึ้นเมื่อนำเข้าและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ / น้ำมันเพิ่มขึ้น เราจบลงในสถานการณ์ที่จุดที่เพียงเกี่ยวกับทุกอย่างในตะกร้าช้อปปิ้งของผู้บริโภคที่จะเพิ่มขึ้นในราคา แต่เฟดมีความสามารถในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการต่อสู้กับเงินเฟ้อเพราะผลกระทบเหล่านั้นมีอัตราที่อื่นคือภาระหนี้

เราลอยเข้ามาในปี 1970 stagflation สไตล์

ทุกคนรักเจริญเติบโตของหุ้นวันนี้ - รวมถึงเทคโนโลยี, เทคโนโลยีชีวภาพและภาคผู้บริโภคต่างๆ - รับบดเช่นเดียวกับ Nifty ห้าสิบหุ้นเติบโตในช่วงปลายยุค 60 ได้บดในยุค 70

เท่านั้นผู้ชนะ: หุ้นปันผลซึ่งเป็นแหล่งเดียวของผลตอบแทนในเชิงบวกในช่วงปี 1970

นี่คือโลกที่เรากำลังมุ่งหน้าไปยัง อเมริกาอยู่ในตำแหน่งที่ไม่สามารถป้องกันได้ เราอาจจะมีขนาดใหญ่และไม่ดีในแง่ของขนาดและความสามารถของเราที่จะโยนน้ำหนักของเราทั่ว แต่เรามีจุดอ่อน: ผลกระทบต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะมีเงินดอลลาร์และในที่สุดเศรษฐกิจของเรา

ตายได้รับการโยน ณ จุดนี้มีวิธีที่จะเปลี่ยนความเป็นจริงของเราไม่มี เราสามารถเตรียมความพร้อมสำหรับสิ่งที่จะมา สำหรับเหตุผลที่ผมอยากให้คุณโหลดขึ้นในหุ้นปันผลที่มีคุณภาพสูง พวกเขาเป็นยาแก้พิษสำหรับอนาคตมุ่งหน้าไปทางของเรา